“翻倍基”掌舵人王鹏逆袭,短短三个月净值又创新高,“能赚钱”的投资秘籍是什么?
来源:财讯网 发布时间:2021-05-31 16:01:35
“翻倍基”掌舵人、“牛股猎手”、“明星黑马”,泰达宏利基金经理王鹏身上有诸多标签,虽然接管基金投资的年限并不长,但是他用出色的业绩奠定了自己在卧虎藏龙的基金管理人当中的地位,也总结出了能让自己穿越周期的投资原则。

5月28日,王鹏管理的泰达宏利转型机遇(000828)净值创下新高,单位净值为2.56元。根据Wind的数据,截至5月28日,泰达宏利转型机遇本月以来、最一个月和本季度以来收益率排名第一,今年以来排名在前10%,最一年和两年同类排名前5%,最三年同类排名前7%。

数据来源:Wind

2018年正式接管基金的他,无疑是行业中的一匹黑马。2020年一年的时间中,他管理的泰达宏利转型机遇回报达104.9%,在同类型的1750支基金中排名第27,成为备受行业瞩目的“翻倍基”。泰达宏利转型机遇最两年的收益率达到204.76%。泰达宏利高研发创新6个月A(010135)也由今年三月份的低点反弹了40%。

“翻倍基”掌舵人逆袭

虽然是清华大学工科出身,但是王鹏是一个热衷于扩展能力圈的基金经理,他并没有明显的行业依赖,投资布局上也尽量做到全天候,避免出现明显的死角。拥有9年证券从业经历的王鹏毕业于清华大学微电子专业,即人们常说的半导体专业。工科出身的他,毕业后就进入基金公司担任研究员,研究TMT、家电等板块多年。

工科专业出身的基金经理很容易产生一定的行业依赖,而王鹏却不同。他痴迷于扩展能力圈,从不迷信某个行业,是为数不多的擅长行业轮动的新生代基金经理。

“人赚不到自己认知范围之外的钱”,这是行业共识,但只投自己擅长的行业就一定能赚到钱吗?未必!行业景气度有波动,市场风格也会有变化,一个行业连续十几年维持单边上行是很难的,如果过于依赖部分行业,那么在擅长的行业景气度低迷之时,基金经理往往难以为投资者创造超额收益。

“擅长的行业未必能让你赚到钱”,这是王鹏在2018年体会到的最深刻教训。当时,电子专业出身的他也曾依赖TMT行业,但在市场行情的冲击下,他迅速意识到,买一个行业的理由不应该是“我擅长”、“我喜欢”,而应该是“能赚钱”。

能力圈的广度,恰好为王鹏转型行业轮动策略提供了坚实的基础。2018年依赖TMT行业时,王鹏“吃了点亏”,但他以惊人的速度反思并调整投资策略,凭借自己不断扩张的能力圈,不断调整行业布局。2019年,他重点布局了农业养殖和半导体板块,2020年重点布局了新能源车和光伏板块,行业轮动的节奏踏得十分精准。

王鹏对行业轮动的精准把控也为客户带来了不菲的回报,作为“翻倍基”的掌舵人,他这样总结自己的投资理念:“买景气行业的龙头公司,追求戴维斯双击”。

擅长行业轮动并不代表王鹏不认可长期投资,他只是拒绝长期主义被滥用。王鹏表示,“将估值和业绩缺乏匹配度的问题全部交由时间消化的做法,我并不认可。做时间的朋友不应该是把所有的问题都交给时间解决。”

热衷于行业轮动也不代表王鹏的投资风格偏向激进,他不会因看好某一行业便执着于重仓单一行业,而是会通过投资三到五个行业来分散风险,并通过持续的跟踪和研究即使调整行业配置。整体来看,王鹏的投资风格稳中求进。

拒绝滥用长期主义

经历长期的能力圈扩展,王鹏的投资盲区不断被压缩,他根据自己多年的研究投资经验,将所有行业板块按照投资逻辑的不同归纳总结为四大类,即新兴成长类、稳定成长类、周期成长类和纯周期类。

新兴成长类板块包括半导体、新能源车、云计算等。王鹏认为投资这类公司的核心方法可以总结成一句话:“他们的判断仍是基于事实和数据这两个基本维度 , 而他们参与的这场游戏却是在情绪的第三维和梦想的第四维上展开的 ”。

王鹏将投资这类行业的策略总结为“看长做短”,他表示,“人们投资这类行业时,掺杂了情绪、梦想等因素,很可能把未来三到五年的成长空间全部兑现到今年的估值中,如果能精准把握这类股票投资,把长期逻辑短期化,将为投资者带来不少超额收益。”

稳定成长类的行业板块包括消费类核心资产和少数TMT板块。王鹏表示,“投资这类公司时大家不会期待短期的业绩大爆发,更多是看重长长的赛道、稳定占优的市场格局以及优秀的管理层。这类公司在流行好、利率低时估值会持续抬升,过去几年,这类资产也持续占优。”

周期成长类板块包括大多数的TMT板块和少数的新能源公司,也包括优秀的建材公司、化工公司。王鹏分析,这些板块的公司主业具有周期,但阶段还会因新产品或新客户而产生较大的成长空间,这就叠加了成长股的逻辑。“这为基金经理提供了两种操作便利,这类股票因周期的逻辑达到股价高点时,市场往往会开始用成长逻辑支撑股价,如果你不相信新业务可以助力公司再造一个自己,那就可以利用这个横盘的时间段抛售,如果你相信新业务的成长,就可以坚持投资,一旦预期兑现,这支股票就成了下一只翻倍股。”

纯周期类板块包括有色、煤炭等行业,王鹏认为这类股票的上涨大多由价格预期驱动。过去几年,王鹏基本不赚这类股票的钱,他所管产品的盈利主要由新兴成长类行业、稳定成长类行业及周期成长类行业贡献。

牛年开年以来,权益市场震荡回调,市场操作难度在增加,但王鹏依然看好结构机会。他预判新能源车、光伏、军工、工业自动化四大板块的景气度将占优,其中,新能源车板块是投资首选。

对于“景气行业”,王鹏定义为“预期未来两到三年的增长在所有版块中占优”。王鹏认为,如果业绩表现占优,那么其股价表现大概率也会占优。“业绩超预期,估值就很容易被拉升,如果所选板块的超预期业绩可以兑现,那么不仅能赚到业绩增长的钱,还有很大可能会赚到估值的钱,这将为基民带来超额收益。”

免责声明:市场有风险,选择需谨慎!此文仅供参考,不作买卖依据。

关键词:

猜你喜欢

阿伐那非新势力!上海汇伦枭雄亮相中国性学大会

阿伐那非新势力!上海汇伦枭雄亮相中国性学大会

6月5日,由上海汇伦研发的枭雄®阿伐那非在第十四次中国性学大会上重磅亮相。该药用于治疗男性勃...更多

2021-06-07 09:49:37
女性痛经千万别硬抗,找对方法很关键

女性痛经千万别硬抗,找对方法很关键

当别人在花季般的青春里恣意飞扬时,我却是惶恐不安的,因为每个月我都会痛经,而且是痛不欲生,甚至会...更多

2021-06-05 13:44:40
我国网络视听用户规模9.44亿,泛网络视听市场规模破6000亿

我国网络视听用户规模9.44亿,泛网络视听市场规模

今日,中国网络视听节目服务协会在第9届中国网络视听大会发布《2021中国网络视听发展研究报告》(以...更多

2021-06-05 13:10:13
常常消化不良?胃胀难受?家里备好一瓶和胃整肠丸十分有必要!

常常消化不良?胃胀难受?家里备好一瓶和胃整肠丸

消化不良是指一组表现为上腹部疼痛或烧灼感、餐后上腹饱胀和早饱感的症候群,可伴食欲不振、嗳气、...更多

2021-06-04 16:13:59
订单太多,发货手忙脚乱?一招帮你搞定发货难题

订单太多,发货手忙脚乱?一招帮你搞定发货难题

疫情的蔓延引发全球性的消费行为剧变。近年来直播带货已经成为最炙手可热的电商模式,是电商营销利...更多

2021-06-04 11:53:58
内异症患者福音!首个国产地诺孕素-蒂诺安®正式获批上市!

内异症患者福音!首个国产地诺孕素-蒂诺安®正式

国家药监局6月3日发布公开批文,上海汇伦蒂诺安®(地诺孕素片,2mg)获批上市,该药专门用于治...更多

2021-06-04 10:43:38
如何缓解假期综合征?蛟龙密码虫草多肽助你“满血复活”

如何缓解假期综合征?蛟龙密码虫草多肽助你“满血

假期过得太快就像龙卷风,一眨眼,五一小长假已然悄悄过去。可是,很多人假期过后上班总是感觉身心...更多

2021-06-04 10:41:14
数字化便民惠民服务能力持续升级 云闪付APP 9.0版本全新上线

数字化便民惠民服务能力持续升级 云闪付APP 9.0

近日,云闪付APP 9 0版本全新发布。新版本升级优化了APP内功能模块展示,将发现频道升级为生活频...更多

2021-06-02 00:23:31
怎样选择一个正规的大宗商品交易平台

怎样选择一个正规的大宗商品交易平台

想要做投资,尤其是大宗商品的投资,一个正规的大宗商品交易平台必不可少。但现在市面上,大宗商品...更多

2021-06-01 21:17:10
以温暖科技筑梦,东风这个“六一”与众不“童”

以温暖科技筑梦,东风这个“六一”与众不“童”

姐姐,这辆车好像能看懂我的手势!为什么这辆车没有方向盘呀?在儿童节到来之际,东风汽车集团有限...更多

2021-06-01 18:41:27


© 2012-2020 财经快报网 版权所有

网站联系邮箱:98 28 36 7@qq.com